软件巨头ServiceNow发布了超预期的季度业绩和销售指引，但这未能缓解投资者对人工智能可能颠覆其商业模式的焦虑德宏信投，股价在盘后交易中依然延续了跌势。
在刚刚结束的第四季度，ServiceNow订阅收入增长21%至34.7亿美元；剔除部分项目后的每股收益为92美分，两项数据均超过华尔街预期。截至12月31日，年度合同价值超过500万美元的客户数量从上一季度的553家增加至603家，显示出大客户群体的稳步扩张。
该公司预计当前季度的订阅收入约为36.5亿美元，高于分析师预期。此外，衡量近期预订量的关键指标——当前剩余履约义务（cRPO）预计将在本季度增长近23%，增速同样快于预期。
然而，财报利好消息未能提振市场情绪，其股价在盘后下跌约6%。此前，ServiceNow的股价在过去12个月中已累计下挫45%，跌幅远超许多科技同行。
这一抛售潮凸显了市场对传统应用软件领导者前景的剧烈怀疑德宏信投，投资者担心生成式AI将重塑行业格局，进而削弱ServiceNow、Salesforce以及Adobe等老牌巨头的市场地位。
管理层为公司AI战略辩护面对市场的质疑，ServiceNow首席执行官Bill McDermott极力为公司的AI战略辩护。
他强调，ServiceNow不仅仅是一个添加了部分AI功能的应用供应商，而是企业在运营中应用AI的关键平台。他透露，公司主要的生成式AI产品Now Assist表现超出预期，截至12月底，其年度合同价值已突破6亿美元。
为了增强其AI能力，ServiceNow允许客户在其工具中使用大多数主要的AI模型。周三，该公司宣布扩大与Anthropic PBC的关系，以提供对其Claude模型的更多访问权限。此前一周，ServiceNow还公布了一项为期三年的协议，旨在加强与OpenAI的联系。
除了内生增长，ServiceNow也在通过大规模并购寻求扩张。上个月，该公司宣布了其史上最大的一笔收购案，即以77.5亿美元收购网络安全初创公司Armis，该交易预计将于今年下半年完成。针对外界关于并购是出于“必要性”的猜测，McDermott予以否认，称这是为了扩张进入新市场。他表示，在收购Armis之后，公司认为已没有其他必须填补的大型市场空白。
与此同时，公司董事会宣布了一项额外的50亿美元股票回购计划，主要目的是管理稀释影响。该公司于2023年5月宣布了首次回购计划，并在2025年初进行了扩展。
尽管管理层试图通过强劲的业绩和战略扩张来重塑信心，但市场对技术颠覆的长期担忧依然占据主导地位。
RBC Capital Markets分析师Matthew Hedberg指出德宏信投，虽然财报和指引在很大程度上符合甚至好于预期，但股价的下跌令人感到意外，这反映了当前市场对软件行业估值逻辑的深刻分歧。
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